万博manbext体育官网娱乐网调整后每股收益为16好意思分-万博manbext体育官网(中国)官方网站登录入口
起首：华尔街见闻
瑞银分析师Karl Keirstead在Palantir发布2025年第二季度财报后指出，公司“叙事无彰着过失”，并将宗旨价从110好意思元上调至165好意思元。
他强调，Palantir团结第八个季度终了营收增速加速，从2023年第二季度的13%增速加速至本年第二季度的48%，且营收限度已达到40亿好意思元年化水平，这种回转“前所未见”。
不外，Keirstead也指出，尽管公司功绩强盛、增长与利润率进展出色，但估值依然主要断绝。他示意，按其2026财年的预测，Palantir当今的估值达到136倍解放现款流，看护对该股的“中性”（Neutral）评级。
Palantir功绩全面超预期
Palantir在第二季度交出了一份全面超出预期的财报，举座营收达10亿好意思元，同比增长48%，远高于商场预期的9.393亿好意思元。
这绮丽着公司团结第八个季度营收增速升迁，年化营收水平冲破40亿好意思元。调整后营业利润为4.644亿好意思元，同比增长83%，利润率升至46%，比商场预期还跳动3个百分点。调整后每股收益为16好意思分，也越过分析师多半预期的14好意思分。
交易和政府两伟业务板块增长势头强盛，离别占总营收的45%和55%，同比增长率离别为47%和49%。其中，好意思邦交易业务增长最为迅猛，季度营收达到3.06亿好意思元，同比大涨93%，年化营收限度已达12亿好意思元。
在强盛财报鼓励下，Palantir上调了全年功绩开发，预计2025年营收将达到41.4亿至41.5亿好意思元，高于此前的38.9亿至39亿好意思元，也彰着超出商场多半预期的39.1亿好意思元。全年调整后营业利润预计为19.1亿至19.2亿好意思元，调整后解放现款流将达到18亿至20亿好意思元。公司还预计，好意思邦交易业务全年营收将越过13亿好意思元。
第三季度的瞻望雷同强盛。Palantir预计营收在10.8亿至10.9亿好意思元之间，显赫高于预期的9.854亿好意思元，调整后营业利润预计为4.93亿至4.97亿好意思元。
瑞银分析师：叙事竣工点
瑞银分析师Keirstead在叙述中指出，Palantir的增长收货于三大趋势：定制化AI愚弄需求的爆发、数据基础身手投资加多以及国防科技当代化。
他强调，公司在政府和交易两大中枢业务的增长势头皆极其强盛：交易业务占营收45%，同比增长47%；政府业务占营收55%，同比增长49%，且未受到好意思国联邦协议周期延迟的影响。
尤其是好意思邦交易业务，单季营收3.06亿好意思元，同比大增93%，年化营收限度已达12亿好意思元。Keirstead提到，天然这不是负责开发，但CEO Karp示意但愿该业务改日五年终了10倍增长，即达到120亿好意思元的年化营收，这意味着改日五年的年均复合增长率高达58%。
Keirstead觉得，Palantir这次将全年营收开发上调了约2.5亿好意思元（第二季度超出预期6600万好意思元），全年营收增速预计45%，况兼不消就义非GAAP利润率宗旨，调整后营业利润率从此前预期的42.8%升迁至46%。他指出，
“这份财报着实莫得破绽，唯独略显不及的是国外交易业务同比下落3%。”
因此，他将2025年的营收增长预期从38%上调至47%。
从行业影响来看，Keirstead指出，这次财报强化了商场共鸣，即企业对定制AI愚弄和数据当代化的需求抓续隆盛，对Snowflake和Databricks等数据软件同业组成利好。同期，Palantir好意思国政府业务的韧性并不适用于统统领有联邦业务的SaaS公司。
他觉得，本季度进展最为亮眼的软件公司是微软与Palantir，这可能增强商场不竭布局基础身手、数据和AI关连股票的信心，而非回流至传统订阅型SaaS。
在估值方面，Keirstead示意，Palantir基于其2026财年的解放现款流估值达136倍。他将估值模子延长至2027财年，将宗旨价调至165好意思元（此前为110好意思元），基于2027财年解放现款流的105倍估值（此前为2026财年的120倍），并称这是鉴于Palantir超卓增长与利润进展而予以的溢价。
Jefferies分析师则补充谈，尽管功绩与增长趋势极强，Palantir的估值水平仍与履行“相距甚远”，以至超越最乐不雅的增长场景。
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